BDDK bu sabah bir yanılgıdan daha döndü, ve bankaların tüm swap limitlerini kaldırdı. QNB Finansbank’ın TCMB Finansal İstikrar Raporu’ndan yaptığı hesaplamalar ve kendi özgün araştırmasına nazaran, swap kanalından milyarlarca dolar sisteme giriş yapıyor. Dolar/TL bu sabah 7.81’e kadar geriledi:
BDDK: Özkaynakların 2.5 misline kadar süreç özgür
Konseyce yapılan kıymetlendirme sonucunda, Heyetin 27.11.2020 tarihli ve 9273 sayılı Kararı ile, piyasaların faal çalışmasına yönelik olarak, kelam konusu sınırlamanın, %0,5 yerine %2,5 olarak tekrar belirlenmesine ve Bankaların yurt dışında yerleşik finansal kuruluşlara tanımladıkları gün içi (overdraft) TL kredi imkânının bu sınırlamaya tabi olmamasına karar verilmiştir.”
QNB Finansbank: TCMB raporunda swap dataları ve ‘carry trade’ gelişmeleri
TCMB Kasım periyodu Finansal İstikrar Raporu’nda yer alan aşağıdaki grafikler, yabancı yatırımcıların TL faiz getirisi elde ettikleri swap süreçleri (carry trade) ile ilgili kıymetli bilgiler içermektedir. Yurtdışı yerleşiklerle yapılan vadede TL satım tarafındaki türev süreçler sene başından 300 milyar TL civarından, 25 Eylül’de 65 milyar TL’ye kadar gerilemiştir ki bu da 36 milyar dolar civarında düşüş manasına gelmektedir.
TCMB bu işlemlerin 11 Kasım itibariyle 117 milyar TL’ye yükseldiğini söylemektedir ki bu da 6.5 milyar dolar civarında bir fon girişi manasına gelmektedir. Bu fiyat bizim BDDK bilanço dışı döviz konum ve TCMB’nin swap bilgilerinden yaptığımız hesaplamalarla uyumludur. Biz de Cuma günü yayınladığımız raporda, 6-20 Kasım’da 4.5 milyar dolarlık carry trade girişinin olduğunu söylemiştik ve bunun üzerine Kasım ayının birinci haftasında da 1.8 milyar dolarlık giriş hesaplamaktayız.
Yeniden bizim hesaplamalarımızla uyumlu olarak TCMB bilgileri de sene başına nazaran carry trade pozisyonlanmasının çok düşük düzeylerde olduğuna ve önümüzdeki devirde bu kanalda fon girişi için bariz alan olduğuna işaret etmektedir. Lakin bunun için swap limitlerinin daha da arttırılması ve yabancı yatırımcıların lokal bankalarla daha fazla swap süreci yapmasına müsaade verilmesi gerekecektir. Bu durumda TCMB ile yapılan swaplar yurtdışına kayacağı için, bunun için rezervlerin bir ölçü güçlenmesi beklenebilir.
FÖŞ anlattı: Türkiye’nin 3 Büyük Finansal Sıkıntısını Çözmek Zorundayız
TL Nasıl Paha Kazanır?
CHP’li Erdoğdu: “Merkez Bankası rastgele bir banka olsaydı TMSF çabucak el koyardı”
Yurt Dışı Piyasalarda Opsiyon Süreçleri
Para Tahlil
