QNB Finansbank: Portföy girişleri devam, yurtiçinde döviz talebi duruldu
TCMB’nin açıkladığı son portföy bilgilerine nazaran 31 Aralık haftasında, yılın son haftası olması sebebiyle yabancı yatırımcıların tahvil portföyünde 35 milyon dolarlık, pay senetlerinde 94 milyon dolarlık sonlu girişler olmuştur. Buna rağmen eurobond portföyünden 141 milyon dolar, şirket tahvil ve eurobondlarından ise 11 milyon dolarlık çıkış olmuştur. Son haftada akımlar sürat kesse de Ekim sonundan itibaren bu kanalların hepsinden 8 milyar dolarlık giriş olmuştur.
Bunların yanında, BDDK’nın açıkladığı bankaların bilanço dışı döviz konumu ve bizim hesapladığımız TCMB’nin swap ölçüsündeki değişimden, yurtdışı yerleşiklerin kısa vadeli swap konumlarındaki değişimi hesaplıyoruz. Bu kanaldan 31 Aralık haftasında 0.6 milyar dolarlık giriş olmuş, Ekim sonundan itibaren bu kanaldan giriş 11.6 milyar doları bulmuştur.
Sonuç itibariyle yabancıların portföylerinde Ekim sonundan itibaren toplam fon girişi (bono, pay senedi, carry trade) 19.6 milyar dolara ulaşmıştır. Lakin bu giriş sonrasında bile bono-hisse senedi portföylerinin toplamı sene başına nazaran 14.0 milyar dolar, carry trade portföyü de 11.7 milyar dolar daha düşüktür. Bu da hala yabancıların Türkiye’deki pozisyonlanmalarının nispeten düşük olduğunu ve daha fazla fon girişi için alan olduğunu düşündürmektedir.
İş Yatırım: Eurobond ve CDS’ler
(İş Yatırım – Memleketler arası Piyasalar – Günlük Rapor 09.01.2021)
ABD tahvillerindeki satış haftanın son gününde de devam ederken, getiri eğrisi dikleşmeyi sürdürdü. 10 yıllık tahvilin getirisi 3 baz puan yükselerek %1,11 düzeylerinden günü sonlandırdı. Avrupa tahvillerinde ise karışık seyir vardı. İngiltere ve Almanya 10 yıllık tahvillerinin getirisi bir evvelki kapanışa nazaran değişmeyerek sırasıyla %0,28 ve -%0,52 düzeyinden günü son sonlandırırken, İtalya10 yıllık tahvilin getirisi yaklaşık 3 baz puan gerileyerek %0,52 düzeyinden günü kapattı.
Kısa ve orta vadeli Türk hazine eurotahvilleri haftanın geri kalanında da olduğu üzere bugün de yatay seyretti. 5 yıllık CDS 311 düzeyinde yatay kalırken, 5 yıllık tahvil %4,45 getiri düzeyinden günü yatay sonlandırdı. Amerika’da uzun vadeli faizlerdeki artış, uzun vadeli Türk Hazine eurotahvillerinde satış baskısı oluştururken, 10 yıllık tahvil 5 baz puan yükselerek %5,49 ve uzun vade tahvil yeniden 5 baz puan civarında yükselerek %6,18 getiri düzeyinden süreç gördü.
Banka ve şirketlerde de bir müddettir devam eden yatay seyir bugün de devam etti. İş Bankası 2024 vadeli senior değerin getirisi %5,26 düzeyinden ve Garanti Bankası 2027 vadeli sermaye gibisi değer %6.88 getiri düzeyinden günü sonlandırdı. Dün ihraç edilen %6 getiri düzeyinden ihraç edilen beş yıl vadeli USD cinsi Türkiye Sinai ve Kalkınma Bankası 2026 vadeli değeri ikincil piyasadaki birinci gününde yaklaşık 70 cent primlenerek 100.15 fiyattan ve %5.84 getiri düzeyinden günü sonlandırdı.
Haftanın değerli dataları
ABD’de açıklanan Aralık ayı tarım dışı istihdam verisi piyasanın 50 binlik artış beklentisinin altında -140 bin olarak duyurulurken, aylık bazda işsizlik oranın sabit kaldı ve &6,7 olarak duyuruldu. Kasım ayı toptancı stokları -%0,1 ‘den %0’a revize edildi. Almanya’nın paylaştığı Kasım ayı endüstriyel üretim verisinin %0,9 olarak duyurulması Avrupa tarafından yatırımcıların takip ettiği ekonomik data olarak öne çıktı.
Piyasalar haftaya ABD tarafından açıklanacak haftalık MBA Mortgage müracaatları, işşizlik müracaatları, Aralık ayı enflasyon dataları, Empire imalat endeksi, perakende satışları, endüstriyel üretim ve Ocak ayı öncü Michigan Üniversitesi itimat endeksi üzere bilgileri takip edecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Haftanın son süreç günü G10 para ünitelerinin çabucak hepsi Amerikan Doları karşısında bedel kaybederken Dolar Endeksi güne 89,86 düzeyinden açılış yapmasının akabinde 90,24 düzeyine yükseldi. Günün en çok kıymet kaybeden para ünitelerinden biri İsveç Kronundan sonra Euro oldu. Güne 1.2272 düzeyinden başlayan EURUSD paritesi gün içinde en yüksek 1.2280 düzeylerini gördü. Kısa vadede beklentilerin gerçekleşmesi ve halihazırda yüksek olan Euro uzun durumların tesiriyle kar realizasyonları pariteyi 1.22’nin altına taşıdı ancak daha sonra kapanışa gerçek gelen alımlarla günü 1.2225 düzeylerinden sonlandırdı. Gün içinde 1.3636 düzeyine yükselen GBPUSD paritesi ise kar realizasyonlarıyla karşılaştı ve haftayı bir evvelki kapanışına yaklaşarak 1.3560 düzeylerinden sonlandırdı.
ABD tahvil getirilerinin yükselmesi ile birlikte, kıymetli teknik düzeyleri kıran spot altın ve gümüş kasım ayından bu yana en büyük günlük düşüşü kaydetti. Güne 1914 düzeyinde başlayan spot altın, sırasıyla, 100, 50 ve 200 günlük ortalamalarını aşağı taraflı kırarak 1828’e kadar geriledi. Kapanışa yanlışsız 200 günlük ortalama civarından gelen alımlarla 1848 düzeylerinden süreç gördü. Spot gümüş daha sert satışla karşılaştı. Güne 27.14 düzeyinde başlayan pahalı metal, 100 ve 50 günlük ortalamalarını kırarak, 24.48’e kadar geriledi. Kapanışa hakikat 25.30 düzeylerine kadar toparlanmayı başardı. Dolardaki pahalanma bakıra da olumsuz yansıdı, 3 ay vadeli LME bakır kontratı günü %0.6 kayıpla 8131 düzeyinde kapattı. 3 ay vadeli nikel ve çinko kontratları ise %2.5 civarındaki satışlarla metal kompleksinde en fazla paha kaybedenler oldu. Petrol ise, Suudilerin dayanağı, Biden ve demokrat senatonun mali paket beklentilerinin artırması ile yükselmeye devam etti. Etkin vade WTI petrol %3.7 primle 52.70 düzeyinden kapanış yaparken, faal vade brent petrolde de günlük prim %3.5 düzeyine ulaştı.
Dolar nereye? | Dr. Artunç Kocabalkan – İhtilal Akyıl
Dr Fulya Gürbüz: Bu hafta üretim ve tüketime yönelik sinyallere odaklanacağız
Hasret Derici Şengul: Rezerv kaybı, işsizlik ve ödemeler istikrarı
SHARPE NET KAR MARJI ve BORSA GETİRİSİ
Para Tahlil