• Çerez Politikası
  • Künye
  • Hakkımızda
  • İletişim
B̳o̳r̳s̳a̳
  • Anasayfa
  • Borsa
  • Döviz
  • Dünya
  • Genel
  • Güncel Haberler
  • Ekonomi
  • Canlı Borsa
No Result
View All Result
Borsa
B̳o̳r̳s̳a̳
  • Anasayfa
  • Borsa
  • Döviz
  • Dünya
  • Genel
  • Güncel Haberler
  • Ekonomi
  • Canlı Borsa
No Result
View All Result
B̳o̳r̳s̳a̳
No Result
View All Result
Yatırım Finansman’dan ‘Model Portföy’ Güncelleme Raporu

Yatırım Finansman’dan ‘Model Portföy’ Güncelleme Raporu

Share on FacebookShare on Twitter

AEFES’i Model Portföyümüze ekliyoruz

Anadolu Efes’i yakın vakitte 24,7 TL’den yükselttiğimiz 28,40TL/hisse amaç fiyat ile model portföyümüze ekliyoruz. Şirket’i milletlerarası bira operasyonlarındaki kayda kıymet nakit yaratma kapasitesi, tekrar memleketler arası tarafta bira satışlarının Kovid-19 sürecinde beklenenden kuvvetli bir seyir izlemesi ve 63,72 TL/hisse maksadıyla model portföyümüzde bulunan Coca-Cola İçecek’teki (CCOLA) kıymetli hissesi sebebiyle beğenmekteyiz. Anadolu Efes’in Kovid-19 sürecinde tüm departmanlarında süratlice devreye soktuğu tasarruf önlemleri sayesinde 3Ç20’de epey kuvvetli operasyonel sonuçlar açıklamasını beklerken, Şirket’in yurtdışı benzeri şirketlere nazaran 2021 F/K çarpanı (YFt:11x) bakımından %33 ve 2020 FD/FAVÖK bakımından %39 (YFt:6.1x) ıskontolu süreç gördüğünü gözlemlemekteyiz. Varsayımlarımıza nazaran Anadolu Efes konsolide satışlarının ve FAVÖK’ünün sırasıyla %60 ve %63’ünü yurtdışı pazarlardan elde ettiğini hesaplarken, bu durumunun milletlerarası emsal şirketlerle olan ıskontoyu temelsiz kıldığını düşünmekteyiz.

ULKER’i Model Portföyümüzden çıkarıyoruz

Şirketin değerlemesini hala cazip bulsak da Ortadoğu’daki birtakım ülkelerle Türkiye ortasında yaşanan tansiyonlar ve çeyreksel olarak finansal varlıkların tekrar değerlemesinden kaynaklanan net kar oynaklığının pay fiyatına baskı yapmaya devam edebileceğini düşünüyoruz. Öteki yandan, bu yıl okula dönüş dönemindeki zayıflık, şirketin 3Ç20’de son sekiz çeyreğin en düşük ciro büyümesini açıklamasına sebep olabilir. 20 Martta portföyümüze eklediğimizden bu yana pay %25 kıymet kazansa da BIST-100’ün %10 gerisinde kaldı. Şirket için Piyasa Üstü Getiri beklentimiz ve 30,90TL amaç fiyatımız bulunuyor. Getiri potansiyeli %28. Pay 4,9x 2021 FD/FAVÖK ve 7,3x 2021 F/K çarpanlarıyla süreç görüyor ve bu çarpanlar, şirketin milletlerarası benzerlerine %40’tan daha fazla iskontolu.

Model Portföyümüz BIST100 endeksine nazaran yılbaşından beri %3 daha yüksek getiri elde etmiştir.

ARAŞTIRMA MÜDÜRLÜĞÜ

YASAL İKAZ

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri ortasında imzalanacak yatırım danışmanlığı kontratı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların şahsî görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yatırım Finansman Menkul Pahalar

Para Tahlil

You might also like

Prensipte Anlaştılar… Borç Limiti Krizi Çözülüyor

Prensipte Anlaştılar… Borç Limiti Krizi Çözülüyor

ATO Lideri Baran’dan yargılama muhasebesi talebi

ATO Lideri Baran’dan yargılama muhasebesi talebi

Tags: ŞirketYatırım
admin

admin

Related Stories

Prensipte Anlaştılar… Borç Limiti Krizi Çözülüyor

Prensipte Anlaştılar… Borç Limiti Krizi Çözülüyor

ABD Lideri Joe Biden, borç limiti konusunda Temsilciler Meclisi Lideri Kevin McCarthy ile prensipte muahedeye vardıklarını vurguladı. Beyaz…

ATO Lideri Baran’dan yargılama muhasebesi talebi

ATO Lideri Baran’dan yargılama muhasebesi talebi

Ankara Ticaret Odası (ATO) Lideri Gürsel Baran, giriş çeşitli nedenlerle vergilerle karşı karşıya kalacaklarını “Gelir ve kurumları vergisi…

ABD’de harcamaları artarken, tüketimi baskılamaya devam ediyor

ABD’de harcamaları artarken, tüketimi baskılamaya devam ediyor

ABD'de bulunan unsurlar, hane harcamalarının Nisan ayında beklenmedik bir şekilde gerçekleşmesini, birlikte çekirdek ağırlıklarının baskılarının güçlü olmaya devam ediyor…

Borç istihdamda müşteri mühleti uzatıldı

Borç istihdamda müşteri mühleti uzatıldı

Resmi Gazete'de yayınlanan cumhurbaşkanı kararına göre devlete olan borçların yönetimi için müşteri mühleti 6 Haziran'a kadar uzatıldı. Borçların birinci taksit...

Next Post
Ali Ekber Yıldırım Yazdı: ‘Hayvancılığa darbe’

Ali Ekber Yıldırım Yazdı: ‘Hayvancılığa darbe’

B̳o̳r̳s̳a̳

Canlı borsa verilerini ve borsa hisselerine dair en son haberleri görüntüleyin. Borsayı yorumlarla beraber

  • Çerez Politikası
  • Künye
  • Hakkımızda
  • İletişim

No Result
View All Result
  • Anasayfa
  • Borsa
  • Döviz
  • Dünya
  • Genel
  • Güncel Haberler
  • Ekonomi
  • Canlı Borsa


aresbet ngsbahis eşya depolama odinbet giriş odinbet deneme bonusu veren siteler ankara escort çankaya escort gaziantep escort escort ankara ankara escort bostancı escort ataşehir escort gaziantep escort bayan gaziantep escort betmatik tipobet istanbul escort avrupa yakası escort çapa escort şirinevler escort avcılar escort beylikdüzü escort
Sohbet