• Çerez Politikası
  • Künye
  • Hakkımızda
  • İletişim
B̳o̳r̳s̳a̳
  • Anasayfa
  • Borsa
  • Döviz
  • Dünya
  • Genel
  • Güncel Haberler
  • Ekonomi
  • Canlı Borsa
No Result
View All Result
Borsa
B̳o̳r̳s̳a̳
  • Anasayfa
  • Borsa
  • Döviz
  • Dünya
  • Genel
  • Güncel Haberler
  • Ekonomi
  • Canlı Borsa
No Result
View All Result
B̳o̳r̳s̳a̳
No Result
View All Result
Yatırım Finansman’dan ‘Model Portföy’ Güncelleme Raporu

Yatırım Finansman’dan ‘Model Portföy’ Güncelleme Raporu

Share on FacebookShare on Twitter

AEFES’i Model Portföyümüze ekliyoruz

Anadolu Efes’i yakın vakitte 24,7 TL’den yükselttiğimiz 28,40TL/hisse amaç fiyat ile model portföyümüze ekliyoruz. Şirket’i milletlerarası bira operasyonlarındaki kayda kıymet nakit yaratma kapasitesi, tekrar memleketler arası tarafta bira satışlarının Kovid-19 sürecinde beklenenden kuvvetli bir seyir izlemesi ve 63,72 TL/hisse maksadıyla model portföyümüzde bulunan Coca-Cola İçecek’teki (CCOLA) kıymetli hissesi sebebiyle beğenmekteyiz. Anadolu Efes’in Kovid-19 sürecinde tüm departmanlarında süratlice devreye soktuğu tasarruf önlemleri sayesinde 3Ç20’de epey kuvvetli operasyonel sonuçlar açıklamasını beklerken, Şirket’in yurtdışı benzeri şirketlere nazaran 2021 F/K çarpanı (YFt:11x) bakımından %33 ve 2020 FD/FAVÖK bakımından %39 (YFt:6.1x) ıskontolu süreç gördüğünü gözlemlemekteyiz. Varsayımlarımıza nazaran Anadolu Efes konsolide satışlarının ve FAVÖK’ünün sırasıyla %60 ve %63’ünü yurtdışı pazarlardan elde ettiğini hesaplarken, bu durumunun milletlerarası emsal şirketlerle olan ıskontoyu temelsiz kıldığını düşünmekteyiz.

ULKER’i Model Portföyümüzden çıkarıyoruz

Şirketin değerlemesini hala cazip bulsak da Ortadoğu’daki birtakım ülkelerle Türkiye ortasında yaşanan tansiyonlar ve çeyreksel olarak finansal varlıkların tekrar değerlemesinden kaynaklanan net kar oynaklığının pay fiyatına baskı yapmaya devam edebileceğini düşünüyoruz. Öteki yandan, bu yıl okula dönüş dönemindeki zayıflık, şirketin 3Ç20’de son sekiz çeyreğin en düşük ciro büyümesini açıklamasına sebep olabilir. 20 Martta portföyümüze eklediğimizden bu yana pay %25 kıymet kazansa da BIST-100’ün %10 gerisinde kaldı. Şirket için Piyasa Üstü Getiri beklentimiz ve 30,90TL amaç fiyatımız bulunuyor. Getiri potansiyeli %28. Pay 4,9x 2021 FD/FAVÖK ve 7,3x 2021 F/K çarpanlarıyla süreç görüyor ve bu çarpanlar, şirketin milletlerarası benzerlerine %40’tan daha fazla iskontolu.

Model Portföyümüz BIST100 endeksine nazaran yılbaşından beri %3 daha yüksek getiri elde etmiştir.

ARAŞTIRMA MÜDÜRLÜĞÜ

YASAL İKAZ

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri ortasında imzalanacak yatırım danışmanlığı kontratı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların şahsî görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yatırım Finansman Menkul Pahalar

Para Tahlil

You might also like

Borçlanma paketinde ayrıntılar belirli olmaya başladı

Borçlanma paketinde ayrıntılar belirli olmaya başladı

Ahmet Ergen: En kapsamlı borç taşıma paketi geliyor

Ahmet Ergen: En kapsamlı borç taşıma paketi geliyor

Tags: ŞirketYatırım
admin

admin

Related Stories

Borçlanma paketinde ayrıntılar belirli olmaya başladı

Borçlanma paketinde ayrıntılar belirli olmaya başladı

31 Aralık 2022'ye kadar olan vergi, sigorta primi borçları ve cezalar için toplu düzenlemenin detayları ortaya çıktı. Evvelkilerden farklı…

Ahmet Ergen: En kapsamlı borç taşıma paketi geliyor

Ahmet Ergen: En kapsamlı borç taşıma paketi geliyor

Vatandaşların devlete olan vergi, ceza ve prim borçları için Cumhuriyet konutlarının genel muhafaza paketi geliyor. 31 Aralık 2022'ye kadar oluşan…

Babacan: Meclis erken seçim kararı almazsa Erdoğan aday olamaz

Babacan: Meclis erken seçim kararı almazsa Erdoğan aday olamaz

DEVA Partisi Genel Lideri Ali Babacan, “Bizim partimizdeki hukukçuların tamamı lakin Türkiye'deki hukukçuların ekseriyeti Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın ikinci periyodu olduğunu söylüyor.…

Uğur Gürses: Bütçedeki gaz sıkışması

Uğur Gürses: Bütçedeki gaz sıkışması

2022'de gerçekleşen subvansiyonu 2023 bütçesine atıp 'halı üstü ölçen', “2022 bütçesinde mükemmeller seçtiklerim” denilmez değil mi? Lakin burada o denli...

Next Post
Ali Ekber Yıldırım Yazdı: ‘Hayvancılığa darbe’

Ali Ekber Yıldırım Yazdı: ‘Hayvancılığa darbe’

B̳o̳r̳s̳a̳

Canlı borsa verilerini ve borsa hisselerine dair en son haberleri görüntüleyin. Borsayı yorumlarla beraber

  • Çerez Politikası
  • Künye
  • Hakkımızda
  • İletişim

No Result
View All Result
  • Anasayfa
  • Borsa
  • Döviz
  • Dünya
  • Genel
  • Güncel Haberler
  • Ekonomi
  • Canlı Borsa


deneme bonusu veren siteler ankara escort çankaya escort escort ankara ankara escort bostancı escort ataşehir escort gaziantep escort bayan gaziantep escort betmatik tipobet tipobet istanbul escort avrupa yakası escort çapa escort şirinevler escort avcılar escort beylikdüzü escort
Sohbet antalya haber