Model portföyümüzden Tofaş’ı çıkartarak yerine Migros’u ekliyoruz
Online kanallarının artan kapasitesi ve yaygınlığı, Migros’un satış performansını desteklemeye devam ederken, yılın birinci çeyreğinde şirket Kuzey Makedonya operasyonları kaynaklı 210 mn TL net kar açıklamıştı. Yılbaşından bugüne endeksten %16 negatif ayrışmasına karşılık müspet operasyonel performansını sürdürmesini beklediğimiz Migros’u, 50,25 TL pay başı fiyat maksadımız, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” teklifiyle model portföyümüze ekliyoruz.
Tofaş, model portföye eklediğimiz 7 Haziran tarihinden bugüne endeksi %26,9 yendi. Pay başı fiyat maksadımız olan 40,22 TL düzeyine nazaran hudutlu getiri potansiyeli bulunması ve 2Ç21 finansalları sonrasındaki endeksin üzerindeki getiri performansı akabinde Tofaş’ı model portföyden çıkarıyoruz.
Güncellemiz sonrasında model portföyde banka yükü %26,2 (önceki: %25,8) düzeyinde yer almaktadır (BİST100’de banka tartısı %15,3). Model portföyümüz yılbaşından bu yana endeksi %11,3 yenmeyi başardı.
Pay Model Portföyde Önerdiğimiz Paylar
Garanti Bankası: Yılın birinci yarısını yıllık %68,8 artışla 5,4 mlr TL net kar ile tamamlayan bankanın, özkaynak karlılığı %13,3’e ulaştı. Garanti Bankası’nı, pay başına 11,45 TL gayeyle model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz.
Migros: Güçlü online kanallarının takviyesinde şirketin müspet operasyonel performansının süreceğini düşünüyor, pay başı 50,25 TL fiyat amacımızın sunduğu cazip getiri potansiyeline bağlı olarak Migros’u model portföye ekliyoruz.
Akbank: Güçlü sermaye yeterliliği ve likiditesiyle model portföyümüzde yer alan banka için pay başı fiyat amacımız 7,56 TL düzeyindedir.
Şişe Cam: Faaliyet gösterdiği tüm segmentlerdeki toparlanmanın takviyesiyle hem operasyonel hem de net karlılık performansını sürdüren Şişe Cam’ı, 10,67 TL maksat fiyatla model portföyde tutmaya devam ediyoruz.
Sabancı Holding: Yükselen banka dışı özkaynak karlılık oranı ve tertipli temettü ödemesi ile ön plana çıkmasını beklediğimiz Sabancı Holding için 12,70 TL pay başı fiyat gayemizi sürdürüyoruz.
Kardemir: Çelik fiyatlarındaki yükselişin takviyesiyle karlılık göstergelerinde değerli ölçüde güzelleşme gözlenen Kardemir’i, 10,00 TL pay başı fiyat gayesi ile beğenmeye devam ediyoruz.
Pegasus: Yolcu talebindeki kademeli toparlanma beklentilerimize karşılık, delta varyantına ait tasalar, şirket paylarında de dalgalı bir performansa neden oluyor. Bununla birlikte Pegasus’u 96,90 TL maksat fiyatımız ile model portföyde tutmayı sürdürüyoruz.
Turkcell: Salgın devrindeki güçlü performansını, abone bazındaki artış, veri talebinin devamı ve ARPU büyümesi ile olağanlaşma devrinde de sürdürmesini beklediğimiz Turkcell’i 26,10 TL gaye fiyatımızla beğenmeye devam ediyoruz.
Yasal İhtar
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri ortasında imzalanacak yatırım danışmanlığı kontratı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların şahsî görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Vakıf Yatırım
Para Tahlil
