Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası’na nazaran (EBRD), kredi genişlemesi yavaşladığında berbat krediler Türk bankaları için daha büyük sorun haline gelebilir ve bu da batık kredilerin oranındaki düşüşü aksine çevirebilir. me tehdidi yaratabilir.
EBRD’nin İstanbul merkezli ekonomisti Roger Kelly, bir röportajda “Batık kredi konusu tam da zücaciye dükkânındaki fil” dedi. Kredilerdeki sert artış, daha riskli müşterileri alma riskini çoğalmakta.
Koronavirüs salgınının başlangıcı ülkenin mali durumu için aslında zayıf olan görünümü kötüleştirdiğinden, hükümet ekonomiyi desteklemek için kredileri hızlandırmak için bilhassa devlete ilişkin bankalara sıkı sıkıya yaslandı.
Bozulan kredilerde beklenen artışla başa çıkmak için EBRD, batık kredileri satın alacak için bir varlık idare şirketinin kurulmasını önerdi. Son on yılda lira cinsinden kredileri artıracağına kelam veren ve ülkede 13 milyar dolardan fazla dayanak sağlayan Londra merkezli kurum, bankaların varlık kalitesini artıracak bir araca yatırım yapmaya istekli olacağını söyledi.
Kur krizine ve işletmelerin Covid-19 salgınını denetim altına alma tedbirlerinden etkilenmesiyle oluşan borç tekrar yapılandırma dalgasına karşın, takipteki krediler, toplam kredinin yüzdesi olarak Ocak ayındaki %5,3’ten Ağustos sonunda %4,1’e düştü.
Ancak ekonomist Kelly, kredi büyümesi olağanlaştıkça, faiz oranları yükseldikçe ve hükümet teşvik önlemlerini kaldırdıkça daha fazla kredinin ödenemeyebileceğini söyledi.
Kredi patlaması makûs kredileri gizliyor
Borç verme çılgınlığı sayesinde toplam krediler arttıkça batık kredilerin toplam kredileri içindeki hissesi düşüyor zira formüldeki hissede çok süratli bir büyüme içinde.
Bankaların kredi defterleri bu yıl Ekim ayına kadar %34 artarak ithalatı patlattı ve Türkiye’nin ticaret açığını kötüleştirdi. Bu tıpkı vakitte para ünitesinin bu yılki %25’lik düşüşüne de katkıda bulundu; TL, gelişmekte olan piyasalar ortasında Brezilya’nın realitesinin akabinde en berbatı.
EBRD, Türkiye’de 2020’de %3,5 daralma, 2021’de ise tüketim, turizm ve ulaşımın olağanlaşması sayesinde %5 büyüme öngörüyor.
EBRD, Covid-19 denetimi tedbirlerinde bir azalmanın ihracatın artmasına müsaade vereceğini kestirim ediyor. “İkinci bir dalga görürsek yahut öteki risklerin gerçekleştiğini görürsek, iddialarımızı revize edeceğiz.”
“Para siyaseti çok gevşek kalıyor, gerçek faiz oranı hala negatif, bu da yabancı sermayeye bağımlı bir ülke için epey sıra dışı.”
Merkez bankası, “onlara biraz güvenilirlik kazandıran” tek bir siyaset faizine dönme kelamı vermişti. Kelly, 200 baz puanlık faiz artışı için “önemli bir artış” değil, “Koridora geri dönmek, merkez bankasına güvenilirlik kaybı yarattı. Şu anda karşı karşıya olduğu zorluk, iktisadın büyüme için gayret ettiği bir vakitte faiz oranlarını yükseltip yükseltemeyecekleri. ”
Yanlışsız tarafta adımlar atılmış olsa bile, “yatırımcının itimadını geri kazanmak” vakit alacak. “Bu güçlü ortamda güvenilirliği geri kazanmak iki kat daha güç.”
Bloomberg
Para Tahlil
