Dün, Gelişmekte Olan Piyasalarda risk iştahı Dolar Endeksi’nin güçlenmesi, ABD tahvil faizlerinin üst hareketi ve Biden’in Putin’e sert ikazları sonrası bozuldu. TL ve TL cinsi varlıklar trendin bilakis hareket ederek prim yaptılar. TCMB’nin sıkı para siyaseti kadar CDS fiyatlarında gerileme de TL’ye dayanak veriyor. Fakat, ABD idaresinin yakında BÜ protestolarına karşı sert tavır alması bir risk. Bugün açıklanacak ABD tarım dışı istihdamın beklwntiyi aşması ve Ocak nakit bütçe de moralleri bozabilir.
Reuters: Dolar/TL güne 7,14’ten başladı: Memleketler arası piyasalar izlenecek
TCMB’den faiz indirim beklentilerinin ötelenmesi ve sıkı para siyaseti duruşunu koruyacağı beklentisiyle TL’deki kıymet kazanma eğilimi sürerken, dolar/TL dün gerilediği 7,14’lü düzeylerden güne başladı.
Geçen hafta 200 günlük hareketli ortalamasını aşağı taraflı kıran TL hafta başından bu yana %2,5 paha kazanarak gelişmekte olan ülke para üniteleri ortasında en iyi performansı gösterdi.
Enflasyon ve çekirdek enflasyon göstergelerinde yükselişe ve katılığa işaret eden Çarşamba günkü datanın akabinde yatırımcıların enflasyonun düşeceği periyot ve hasebiyle TCMB’ye faiz indirimi için alan açılacağı devir beklentileri ötelendi.
TL’nin paha kazanmasına karşılık dolarda aylardır süregelen bedel kaybının da bilakis döndüğü görülüyor.
Milletlerarası piyasalarda dolar haftayı ABD’nin koronavirüsün ekonomik tesirlerinden akranlarına nazaran daha süratli toparlanacağına yönelik beklentilerle son üç ay içerisinde kaydettiği en büyük haftalık artış ile kapatmaya hazırlanıyor.
Dolar endeksi bu hafta %1,1 yükselişle 91.602 düzeyine kadar çıktı.
Dolar endeksi iş gücü datalarının de direnç sinyalleri vermesiyle Asya piyasalarında son iki ayın doruğunu gördü. Bugün 16.30’da açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisi doların tarafını tayin açısından yakından izlenecek.
Analistler ve yatırımcılar dolarda son haftalarda gözlenen kıymet artışının 2020 yılındaki %7 paha kaybından sonra gerçekleşen bir düzeltme mi yoksa doların bedel kaybedeceği beklentilerinde uzun vadeli bir değişimden mi kaynaklandığını tartışıyorlar.
Doları destekleyen faktörler ortasında yatırımcıların ABD Lideri Joe Biden periyodunda devasa bütçe harcamalarının başlayacağı halinde konum almaları ve uzun vadeli ABD tahvil getirilerindeki artış bulunuyor.
Deniz Yatırım stratejisti Orkun Gödek, yayımladığı raporda, “(ABD’de) getiri eğrileri dikleşirken pay senetleri primleniyor ve ancak Amerikan doları da paha kazanıyor. Tüm bunlar olurken carry trade ve siyasetlere olan inancın yüksek seyri Türk lirası için de oyun alanı sağlıyor. Biz, bir müddet daha USDTRY paritesinde 7,09 – 7,24 bandında dalgalanma ihtimalimi olduğunu göz arkası etmiyoruz. Öte yandan 7,09 aşağısında güçlü kapanış görmemiz durumunda ise eğilimin 6.85 bölgesine dek sürebileceğini de eklemek isteriz.” yorumunda bulundu.
Geçen haftayı 7,31’den kapatan dolar/TL dün 7,10’un altına sarktıktan sonra Türk piyasalarının kapanışında 7,12’li düzeylerdeydi.
İş Yatırım: Eurotahvil Piyasaları
Hem Avrupa hem de ABD 10 yıllık tahvilleri genel olarak yatay seyirle süreç görürken İngiltere 10 yıllık getirileri yaklaşık 7 baz puan artarak başkalarından ayrıştı. İngiltere Merkez Bankası bugün yapılan faiz kararı toplantısında negatif faizlerin kısa vadede uygulamaya geçmeyeceği ve 2021 yılının 2. Yarısından itibaren toparlanmanın ağır aşılama ile birlikte başlayacağını açıklaması İngiltere tahvillerinden çıkışı da beraberinde getirdi.
ABD 10 yıllık tahvil getirisi yatay hareketle 1.14 düzeylerinden süreç görürken yalnızca İtalya 10 yıllıklarında az da olsa bir alışlar dikkat çekiyor ve getirisi yaklaşık 4 baz puan gerilemiş durumda.
İtalya’da Draghi’ye hükümeti kurma çalışmaları için yetki verilirken öteki partilerden de takviye açıklamaları geliyor.
Türkiye tarafında ise olumlu hava devam ediyor, 5 yıllık CDS 300 düzeyinin de altına geldi ve 294 düzeylerinden süreç görürken 5 yıllık hazine değeri yaklaşık 15c, 10 yıllık değer ise yaklaşık 25c paha kazandı. Daha uzun vadeli hazine değerinde ise kazanımlar 50c düzeyine ulaştı. Şirket değerlerinde ise uzun vadeli sub değerler yatay eksi şilem görürken kısa vadeli sr değerler de hafif primle süreç gördü lakin şirket değerlerinde süreç hacmi genel olarak düşük kaldı.
Fed’den mali teşvik paketine dayanak
İngiliz bankası Standard Chartered: Altın fiyatları rekor kırabilir
Kısa vadede Dolar’da pahalanma eğilimi var!
IIF raporu: Gelişen piyasalara Ocak’ta 53,5 milyar dolar girdi
Para Tahlil
