Her ayın birinci haftası piyasa iştirakçilerinin radarında ABD istihdam piyasasına yönelik kritik makro-ekonomik gelişmeler yer almaktadır. Dünyanın en değerli iktisadının istihdam sayısında ve çalışanların fiyatlarında bir artış izleniyor mu sorularının yanıtları, ülkenin ekonomik aktivitesini yorumlayabilmek ve Merkez Bankası para siyasetine yönelik muhtemel aksiyonları iddia edebilmek ismine değerlidir. Ayrıyeten bu haber akışının varlık fiyatı üzerindeki anlık tesirleri de finansal piyasalarda süreç gerçekleştirenlerin gündeminde yer almaktadır. Bu sebeple de Tarım Dışı İstihdam, İşsizlik Oranı ve Ortalama Saatlik Karlar verilerinin sonuçlarını yakinen takip etmekteyiz.
Piyasa iştirakçileri, haberlerin sonuçlarının mümkün tesirlerini bilmek ve buna uygun stratejiler belirlemek ister. Kelam konusu muhtemel fiyatlama davranışı öncesinde de ilgili datalara yönelik tüm ayrıntılara hâkim olmak gerekir. Lakin bu dayanak ile trade performansında olumlu bir değişim izlenebilir. Bu sebeple de “Tarım Dışı İstihdam” temalı raporumuzda, ilgili bilgilere ait tüm ayrıntılara ulaşabilirsiniz.
Tarım kesimi haricinde (Sanayi, Kamu, Hizmet, vb) son ay içerisinde çalışan insanların sayısındaki değişikliklere Tarım Dışı İstihdam, ABD iktisadında geride kalan ay içerisinde, iş aradığı halde iş bulamayan şahısların, toplam iş gücü içerisindeki oranına İşsizlik Oranı, Tarım dalı dışında çalışan emekçilere ödenen saatlik fiyattaki değişimlere ise Ortalama Saatlik Kazançlar ismi verilir.
16.30’da açıklanan bu bilgiler içerisinde Tarım Dışı İstihdam verisinin anlık fiyatlama davranışı için birinci etapta bakılan bir haber olduğunu, 2017 yılı ortalarından itibaren enflasyon teması ile Ortalama Saatlik Kazançlar verisinin popülerlik kazanmasına rağmen 2020 Ağustos tarihindeki Jackson Hole toplantısında Fed Lideri Powell’ın Enflasyondan İstihdam piyasasına dönüşü başlatan iletileri ile Tarım Dışı İstihdam popülaritesinin eski günlerine geri dönmesi beklenmektedir.
Teorik olarak 3 bilginin tıpkı anda açıklanmasında 27 tane mümkünlük olmasına rağmen fiyatlama davranışında üstte yer verdiğimiz üzere Tarım Dışı İstihdam popülaritesinin bir adım önde olduğunu söyleyebiliriz. Tarım Dışı İstihdam verisi yerine Ortalama Saatlik Çıkarlar verisinin fiyatlama alanına girebilmesi içinse, TDİ verisinin beklenti ile tıpkı ya da çok yakın bir sonuç oluşturması gerektiği göz gerisi edilmemelidir.
Cuma günü ABD’den gelecek kritik bilgilere ait piyasa beklentilerine aşağıdaki tablodan ulaşabilirsiniz. Bu sayıların bilgi sonuçlanana kadarki süreç içerisinde revize edilebileceği hususu göz arkası edilmemelidir. Bu sebeple de en yeni sayılara data açıklanmadan önceki GCM Forex Akşam Tahlili vasıtasıyla ulaşabilirsiniz.
ABD Merkez Bankası Fed, Bilgi Sonuçlarına Nazaran Kararını Değiştirir Mi?
Fed, rastgele bir ayda açıklanan dataların sonuçlarına nazaran karar düzeneğini değiştirmez. Fed, makro-ekonomik gelişmeleri bir bütün olarak ele alır ve buna nazaran para siyasetini şekillendirebilir. Ayrıyeten Fed kaynaklı karar sistemi ile Fed’e ait spekülatif fiyatlama davranışı ortasındaki farka da dikkat edilmelidir. Fed tarafında şuan ki piyasa beklentisi %0,00 – %0,25 aralığında olan federal fonlama faiz oranında rastgele bir değişim beklenmemektedir. Bu sebeple de bilgiler ne gelirse gelsin Fed kararını değiştirmeyecektir. Fed spekülasyonu ise piyasa iştirakçilerin bilgi sonuçlandığı anki verdiği tepkidir. Yani data çok iyi yâda çok makus geldi sanki Fed siyasetinde bir değişime gidebilir mi, anlık olarak fiyat içerisinde dikkat çekebilir. Lakin şuan Koronavirüs sebebiyle bu tıp bir niyetin olmayacağı unutulmamalıdır. Yani çok güçlü ya da zayıf bir istihdam verisi gelse de Fed faiz konusunda rastgele bir artış / azalış gerçekleştirecek durumda değildir.
Raporumuzu İnceledikten Sonra Canlı Yayınımızı Kaçırmayınız!
Kritik ABD datalarının nasıl yorumlanması ve mümkün tesirlerine yönelik hazırlanan raporumuza ek olarak bilgi açıklanmadan 15 dakika evvel piyasa iştirakçileri ile buluşarak hem mevcut süreci yorumlayacak hem de EURUSD, USDTRY ve Ons Altın gibi değerli varlıklar üzerindeki mümkün tesirlerle birlikte teknik görünümü değerlendireceğiz.
GCM Yatırım Araştırma Müdür Yardımcısı Kudret AYYILDIR, Youtube Canlı Yayın Programı ile kritik datalara yönelik çalışmalarımızı tamamlayacaktır. YouTube canlı yayın programına yönelik kayıt ve iştirak bilgisi için https://www.gcmforex.com/egitim/online-egitimler-webinar/ adresini ziyaret edebilirsiniz
Data Sonuçlarına Yönelik Başarılı Yorumlar Yapabilmek İçin, Geçmiş Periyottaki Tesirlerin Bilinmesi Önemlidir!
Kritik ABD bilgilerinin varlık fiyatları üzerindeki muhtemel tesirlerini yanlışsız yorumlayabilmek, stratejilerin muvaffakiyete dönüşebilmesi ismine kıymetlidir. Bu sebeple de yorumlama yeteneğinizi geliştirebilmek için geçmiş periyotlarda nasıl tepki verdiğinin bilinmesi kıymetlidir. Fakat bu bilgi, yeni periyottaki beklentilerde kesin muvaffakiyete ulaştırır psikolojisini oluşturmamalıdır. Zira günler / haftalar / aylar hatta yıllar içerisinde ülkelerin makro – ekonomik dinamikleri ve piyasa beklentileri farklılaşabiliyor. Bu sebeple de her ay tıpkı etkiyi beklemek yanlışsız olmayacaktır. Geçmiş devir çalışmaları, yatırımcıların bu bilgi ile birlikte muhtemel hareket akışını daha başarılı bir formda yorumlayabilmek ismine pratik bilgiler olarak düşünülmelidir.
06 Kasım 2020 tarihinde yani bir evvelki ay açıklanan ABD bilgileri ile birlikte EURUSD paritesinde birinci üç dakika fiyatlama davranışında düşüş izlemekteyiz. Lakin dördüncü dakikadan itibaren fiyatlama davranışlarını incelemeye devam ettiğimizde, mum uzunluklarının tesirin azaldığını ve hatta davranış biçiminin değiştiğini görmekteyiz. Bu tavır, mevcut haberin açıklandığı anın ne kadar değerli olduğunu ve haberin sonucunun yorumlanmasında vakte endeksli değişimlerin kıymetini artırmaktadır. Bu nedenle dataya süratli bir halde ulaşmak ve ilgili veriyi hakikat bir biçimde yorumlamak kritik bir ehemmiyet taşımaktadır. “GCM Forex / Viop Yatırımcıları”, bilgilerin sonucuna ilişkin GCM MT4 / GCM MT5 platformları içerisinde yer alan ve anlık olarak data akışının geçtiği “Haberler” bölümünden ayrıyeten yararlanabilir.
06 Aralık 2019 tarihinde yani bir evvelki yılın tıpkı ayında açıklanan ABD dataları ile birlikte EURUSD paritesinde birinci iki dakika fiyatlama davranışında kıymetli ve hacimli bir düşüş hareketi izlemekteyiz. Lakin üçüncü dakikadan itibaren fiyatlama davranışlarını incelemeye devam ettiğimizde, mum uzunluklarının tesirin azaldığını ve hatta davranış biçiminin değiştiğini görmekteyiz. Bu tavır, mevcut haberin açıklandığı anın ne kadar kıymetli olduğunu ve haberin sonucunun yorumlanmasında vakte endeksli değişimlerin değerini artırmaktadır. Bu nedenle dataya süratli bir formda ulaşmak ve ilgili veriyi gerçek bir biçimde yorumlamak kritik bir kıymet taşımaktadır.
Kıymetli Finansal Varlıklar Bu Datalardan Nasıl Etkilenir!
Üstte gerek 1 ay gerekse 1 yıl öncesine ait dataların EURUSD paritesi 1 dakikalık grafik üzerindeki tesirine değindik. Pekala, dünyanın en fazla süreç gören EURUSD paritesi, kritik ABD datalarına nazaran nasıl bir performans oluşturabilir. Bu sorunun yanıtı için 2013 Ocak’tan itibaren ilgili haberlerin sonuçlarının parite üzerindeki 5, 15 ve 30 dakikalık vakit dilimlerinde kaç pip hareket ettiğini aşağıdaki tablodan görebilirsiniz.
95 tane data (7 yıl + 11 ay) sonucunun EURUSD paritesi üzerindeki tesirini incelediğimizde 5 dakikalık vakit diliminde ortalama 46 pip, 15 dakika içerisinde ortalama 51 pip ve 30 dakika içerisinde ortalama 56 pip hareket ettiğini, 5 ile 30 dakika ortasındaki ortalama pahalar incelendiğinde kıymetli bir pip farkının olmadığını ve bu nedenle de bilhassa istihdam datalarının birinci 5 dakika üzerindeki mümkün tesirin çok daha kıymetli olduğunu söyleyebiliriz.
Ayrıyeten her ne kadar ortalama pahaya nazaran fiyatlama davranışları tespit edilmeye çalışılsa da genel ortalamadan uzaklaşan yıllık performans göz gerisi edilmemelidir. Şuana kadarki süreçte oluşan fiyatlama değişimlerinde 2020 yılı ortalamanın 5 dakika içerisinde 24 pip, 2019 yılı ortalamanın 5 dakika içerisinde 28 pip olduğu, buna rağmen 2018 ve 2017 yıllarında da ortalamalardan uzaklaşıldığı izlenmektedir. Bu tavır, fiyatlama performansının popülaritesinde değişim arz etmesine imkân tanımaktadır. Genel ortalama sayısına ulaşması ya da aşılması, genel itibariyle beklentiden çok uzak bir sonuç gerçekleşmesi ya da Fed siyasetlerinin hassas olduğu devirlerde izlenmektedir. Kalan vakitlerde anlık tepkiler için bu performansı izleme ihtimali zayıflamaktadır. (Tablo içerisinde yeşil renkli olanlar genel ortalamanın üzerindeki performans, kırmızı renkli olanlar ise genel ortalamanın altındaki performans olarak dikkate alınabilir)
Birinci 5 dakikanın ehemmiyetinden bahsediyoruz lakin bu fikir 5 dakikanın sonuna kadar ilgili tesirin devam ettiği manasına gelmemelidir. Bu husus ile alakalı en net bilgi hiç elbet ki bir ay ve bir yıl evvel vurgusu ile paylaştığımızı EURUSD 1 dakikalık grafiktir. Burada birinci iki dakikada hareket alanının genel itibariyle yoğunlukta olduğu, birtakım periyotlarda de 3. dakikaya da sarktığını izlemekteyiz. Tıpkı istatistik DOLAR ENDEKSİ (#DOLLAR_IND), GBPUSD, USDJPY, ONS ALTIN (GOLD), S&P500, DAX30, USDTRY, EURTRY, HAM PETROL (CRUDE OIL) ve BRENT PETROL (BRENT OIL) gibi finansal varlıklarda da emsal özellikler taşımaktadır. Bu sebeple de data tesiri olarak birinci 2 dakikanın dikkate alınması gerektiği hususu göz arkası edilmemelidir.
Risk Açıklaması:
“Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından bireylerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak bireye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Eğitim içeriği yahut tanıtım sayfalarındaki bilgilerin kullanılması sonucu yatırımcıların uğrayabilecekleri direkt ve/veya dolaylı ziyanlardan, maddi ve manevi ziyanlardan, mahrum kalınan kardan ve üçüncü şahısların uğrayabileceği ziyanlardan GCM Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. hiçbir formda sorumlu tutulamaz.”
Kaynak: gcmforex.com
Para Tahlil
