Dün Avrupa’da başlayan riskli varlıklar satış dalgası, hala Asya’da sürerken, Avrupa vadelileri de ekside açılışa işaret ediyor. Süratle yayılan Covid-19 salgını kadar ABD’de 2ci Mali Takviye Paketi görüşmelerinden sonuç alınamaması da yatırımcıları çok üzüyor. Asya’da ise IMF’nin bölgesel büyüme tahminleirini aşağı revize etmesi zahmet yarattı. Avrupa yeniden Brexit gelişmelerini takip edecek. FT’a nazaran uzlaşma eforları sürüyor. Ancak Avrupa’da Covid-19 adeta tsunami yapıyor. İrlanda’dan sonra Belçika üzere devletlerin de sokağa çıkma yasağı ilan etmesi esas risk.
Türkiye’de ise dolar/TL güne 7.82’den başlarken Reuters’e nazaran yabancılar TCMB faiz artırımına nazaran konum alıyor.
Reuters raporunda şunlar kaydedildi:
Dolar/TL Merkez Bankası’nın (TCMB) bugün saat 1400’da sonuçları açıklanacak faiz kararının piyasada yeni bir iyimserlik getirebileceği beklentisiyle tarihi doruktan düşüşünü sürdürdü.
Bankacılar Türkiye’den aralıksız çıkış yapan yabancı yatırımcıların TCMB ve takiben başka iktisat kuruluşlarının atabileceği olağanlaşma adımlarıyla tarihi düşük düzeylerdeki konumlarını yine gözden geçirebileceğini düşünüyorlar.
Global piyasalarda USD para üniteleri sepeti karşısında dün 2 Eylül’den bu yana görülen en düşük seviyeyi gördükten sonra bugün 92.792 düzeyinde yatay seyretti.
ABD Lideri Donald Trump ve ABD Temsilciler Meclisi Lideri Nancy Pelosi’nin dün koronavirüs yardım paketine ait umutları artıran açıklamalar yapınca risk iştahı yükselmiş ve dolar son yedi haftanın en düşük düzeyini görmüştü.
Global risk iştahı ABD Lideri Donald Trump’ın Demokrat Partilileri kabul edilebilecek bir koronavirüs yardım paketi üzerinde çalışma konusunda isteksizlikle suçlamasıyla ise bir ölçü azaldı. geçen hafta yeni tepe olan 7.96’ya kadar yükseldikten sonra haftayı tepenin çabucak altında tamamlamıştı. Kur 7.96 doruğundan 7.8’in altına kadar geriledi. Dolar/TL dün akşam saatlerinde 6 Ekim’den beri birinci ekz 7.7935’i test ettikten sonra bu sabah saat 0858’de 7.8180/7.8280 düzeyinde süreç görüyor. Euro/TL 9.2624/9.2750 düzeyinde, sepet bazında TL ise birebir saatte 8.5402/8.5515 düzeyinde.
Piyasada TCMB kararı haricinde yakından izlenen gelişmeler ortasında ABD seçimleri, Brexit müzakereleri, koronavirüste global ve lokal artış trendi, AB ile tansiyonun yine artması tasası, Azerbaycan-Ermenistan tansiyonu ve S-400 hava savunma sistemleri konusunda devam eden süreç öne çıkıyor.
Koronavirüs yayılımı Türkiye’de de belirginleşirken Reuters’da dün yayımlanan bir haberde ekonomiyi etkilemeyecek, dar kapsamlı önlemlerin alınabileceğine dikkat çekilmişti.
İSTİKAMET BELİRLEYİCİ OLARAK İZLENİYOR
Reuters anketine katılan 17 kurumun tamamı siyaset faizinde artış bekliyor. Kestirimlerin medyan beklentisi siyaset faizinin %10.25’ten %12’ye arttıracağı tarafında. Artış varsayımları ise 100 ila 300 baz puan ortasında değişiyor. Eylül ayındaki toplantıda dezenflasyon sürecini tekrar tesis etmek ve fiyat istikrarını desteklemek gayesiyle siyaset faizini 200 baz puan artırarak %10.25’e yükseltmişti.
Siyasetin politika faizi artışlarına sıcak bakmaması ve geçmişte faiz nedeniyle TCMB’de lider değişikliği yaşanmış olması nedeniyle, bankanın daha fazla sıkılaştırma için siyaset faizini kullanması beklenmiyordu. TCMB kararı ana beklenti olmadığından Eylül’de sürpriz tesiri yaratmıştı.
Bu kere ise piyasalarda TCMB’nin faiz artışına gideceğine kesin gözüyle bakılıyor. Bankacılar 100-200 baz puan indirimin piyasada fiyatlanmış olduğunu; bu bant dışındaki adımların yeni bir fiyatlama getirebileceğini belirtiyorlar.
TCMB ayrıyeten PPK haftasında likidite sıkılaştırma adımlarına devam etti. Bankanın piyasaya uyguladığı fonlamanın son maliyetini gösteren yüklü ortalama fonlama maliyeti dün %12.52’ye yükseldi. Fonlama maliyeti Temmuz ortasında %7.4’ün altına kadar inmişti. Bu da 500 baz puan sıkılaştırma uygulandığı manasına geliyor.
YABANCI YATIRIMCI ALGISI DEĞİŞİR Mİ?
Piyasa faizlerindeki yükseliş ise şimdi mevduat sahiplerinin döviz yahut TL tutma tercihlerine yansımadı. Lokaller Temmuz ortasından itibaren üç haftada döviz altın mevduatlarını 15 milyar dolardan fazla artırdıktan sonra güçlü bir harekette bulunmadılar. Yabancı yatırımcının Türkiye portföyünde ise artış trendi görülmüş değil.
Bankacıların hesaplamalarına nazaran bugün açıklanacak haftalık datalarda yabancıların tahvil portföylerinde yıl başından beri yaşanan 13.5 milyar dolarlık çıkışın akabinde yatay bir görünüm bekleniyor. Lokallerin ise rekor düzeydeki altın ve döviz varlıklarından yaklaşık 600 milyon dolar meblağında TL’ye döndüğü hesaplanıyor.
Bankacılar TCMB kararı sonrası ilgili eğilimleri yakından takip edecekler. Hem lokal hem de yabancı algısında yaşanabilecek değişim ülkenin döviz istikrarı açısından yakından izleniyor. Bilhassa yabancı yatırımcının muhtemel bir geri dönüşü, kamunun 120 milyar doların üzerinde döviz arzı yapması sonrası rezervlerde yaşanan düşüşü ve soru işaretlerini azaltabilir. Benzeri biçimde 218 milyar doları bulan lokal döviz mevduatlarında yaşanabilecek bir çözülme de yabancı yatırımcı kadar olmasa da benzeri müspet tesirleri yaratabilir.
Türkiye’nin 5 yıllık kredi iflas takası primi (CDS) ise TCMB’den faiz artışı beklentisiyle dün 500 baz puanın altına kadar geriledi. 570 baz puandan düşüşe geçtikten sonra jeopolitik tansiyon nedeniyle dalgalanan CDS bu sabah saat 0856’da 494/503 düzeyindeydi.
Atilla Yeşilada: Dünya Piyasaları İçin En Güç Devir Başladı, TCMB Faiz Artırmak Zorunda |EkonomiTubeTV
QNB Finansbank: TCMB’den 150 baz puan faiz artırımı bekliyoruz
UBS: ABD seçiminden değil, koronadan korkun
Faiz yükselirken, dolar düşüyor
Para Tahlil
