-ABD’de mavi dalga senaryosunun gerçekleşmesi ile yükselmeye başlayan ABD 10 yıllık tahvil faizleri, pandemi sonrası periyodun en yüksek düzeyine gelirken, Cuma günü açıklanan, ve hayal kırıklığı yaratan ABD istihdam raporu, dolar aleyhine alınan konumların kapanmasına neden oldu.
-Hatırlayınız, Biden’ın altyapı projelerinin yaratacağı büyüme kıssası, her ne kadar borsalar açısından olumlu görünse de, artacak borçlanma muhtaçlığının, ABD faizleri üzerinde üst istikametli baskı kurmaya başlaması, ve beraberinde gelecek enflasyonun da ayak seslerinin duyulması, global çapta parti havasını bozdu.
-Havanın dolar lehine döndüğü haftanın ikinci yarısında, ABD’de her ayın birinci Cuması açıklanan istihdam raporu (bordrolu çalışan sayısı) da adeta tuz biber oldu. İstihdamın, Aralık ayında 70bin kişi artış kaydetmesi beklenirken, 140bin kişi düşüş kaydetti. Nisan ayında 21 milyon kişinin işsiz kalması akabinde, birinci sefer istihdam verisi düşüş kaydetti.
-Karantina tedbirlerinin istihdam üzerinde olumsuz tesir kurduğu kanaatindeyiz. Bilginin yarattığı hayal kırıklığı, risk iştahı üzerinde de aşağı taraflı baskı kurarken, 10 yıllık ABD tahvil faizini %1,12 ile pandemi sonrası devrin en yüksek düzeyine taşınması, değerli metal fiyatları üzerine adeta kabus üzere çöktü (bakınız grafik).
-ABD faizlerinde yükselişe günlerdir dikkat çekiyoruz. Her ne kadar, 2021’in flaş yatırım aracı olarak gümüşü ön plana çıkarmaya devam etsek de – 5G, solar panel, güneş / rüzgar gücünün ana iletken unsuru – satış baskısından gümüşün de nasibin çok sert bir halde aldığını görüyoruz.
-Hafta içerisinde, altının ons fiyatının 1,955 ; gümüşün ise 27,90 doları test etmesi akabinde, birden istikamet değiştiren rüzgar, her iki değerli maden fiyatı üzerinde de baskı kurdu. Geçen hafta, gümüşün zirve ile taban düzeyi ortasında %12,4 düşüş kaydettiğini görüyoruz (bakınız grafik).
-ABD’de ise Trump’ı sıkıntı günler bekliyor. İkinci bir Cumhuriyetçi senatör, Lider Trump’ı istifaya davet ederken, Trump taraftarlarının ABD Kongre Binasına yaptığı akının cezai sorumluluklar doğurabileceği konuşuluyor.
-WhatsApp’ın güvenlik ayarlarında değişikliğe gideceğini açıklaması akabinde, Telegram, ve Signal üzere uygulamalar gelişmekte olan ülkelerde indirilme rekoru kırarken, Tesla CEO’su Elon Musk’ın “Signal kullanın” tarafında twitter bildirisi da dikkat çekiyor!
-Çin, 5 ay içinde en büyük günlük COVID-19 olayı artışını gösterirken, yeni gün, ve haftayı, Asya, ve ABD borsalarının vadeli süreçlerinin düşüşle karşıladığını görüyoruz. ABD tahvil getirilerinin 10 ayın en yüksek düzeylerine yükselmesi, ve Lider Biden’ın trilyonlarca dolar büyüklüğünde yeni mali teşvik planlarının bu hafta açıklayacak olması, piyasalar üzerinde baskı kuruyor.
-Doların global bedelini gösteren sepet kur (DXY), Nisan 2018 düzeyleri olan 89’un tabanlarına kadar gerilemesi sonrası, ABD tahvil faizlerine paralel tekrar tarafını üste çevirerek 90 düzeyinin üzerine yükseldi. Doların bedel kazanması ile, Sterlin 1,35 ; Euro ise 1,22 düzeyinin altına geriledi.
-İçeride ise, Türk mali piyasaları her ne kadar iyimser seyrini korusa da, dışarıda esen dolar rüzgarına kayıtsız kalmayarak, geçen hafta ön plana çıkardığımız 7,24 düzeyini test etmesi akabinde yine 7,37 düzeylerine toparladı. ABD tahvil faizlerinde yükselişin yarattığı beklenmedik piyasa reaksiyonuna paralel, iyimser hava duraksayacak olsa da, USDTRY kurunda aşağı taraflı eğilimin bittiğini şimdi söyleyemeyiz.
-Dolar rüzgarı, korkusuz bir biçimde yükselen kripto para ünitelerini de hırpaladı. Bitcoin, yılbaşına 29bin dolar düzeylerinde girmesi akabinde, Cuma günü 42 bin doları test etmişti. Bu sabah ise 33bin düzeyine kadar geri çekildiğini görüyoruz (bakınız grafik).
-Ne kadar yazsak da, anlaşılacağı üzere, dolar sat da ne alırsan al rallisi, geçen haftanın ikinci yarısında duraksadı. İster, Biden’ın trilyonlarca dolar büyüklüğünde teşvik paketinin yaratacağı bütçe açıkları, isterse de ABD’de bu hafta düzenlenecek olan 3 büyük Hazine ihalesi neden gösterilebilecek olsa da, sağlıklı yükselişin devamı için, çok alım düzeyine yükselen pek çok varlıkta kar alma muhtaçlığının başlamasını, olumlu olarak görüyoruz.
-Yukarıda da izah ettiğimiz üzere, gümüşte geri çekilmeleri alım fırsatı olarak görmeye devam edeceğiz. USDTRY kurunda ise, düşüş buraya kadarmış diyecek noktada şimdi değiliz.
-Bugünün makro bilgi takviminde, içeride, Ekim ayı istihdam raporu, ve Kasım ayı ödemeler istikrarı sayıları takip edilebilir. Mikro cephede ise, ABD’de bu hafta açıklanacak şirket bilançoları değer arz ediyor.
Kaynak: Iktisatbank
Para Tahlil
