Bedelli öğrencim Belgin Gizem Girgin tarafından kısa durum ve kısa konum sıkıştırmaya ait olarak hazırlanan bilgi notudur. (@e507 in takviyesi alınmıştır)
Ne shortcu Ne longcu Tipik Orta Yolcu !
Short dediğimiz konum nedir?
Alım satıma bahis olan rastgele bir değerin düşeceği beklentisi ile satış yapılması durumudur. Örnek vermek gerekirse, X pay senedinin fiyatının düşeceği beklentisiyle satış yaparsanız, short durum almış olursunuz. X pay senedinin fiyatının artacağı beklentisiyle alım yaparsanız, long durum almış olursunuz.
Yıl boyunca short ve long konumlar birbirine eşit sayıda olarak devam eder. Her long konum kadar short durum da açılır. Tabi burada bilmemiz gereken durum, aylar boyunca long konumda kazandıklarımızdan çok daha fazlasını, short durumdayken birkaç hafta hatta günde katlayabiliriz.
X yatırımcısı, düşeceğini beklediği pay senetlerini ödünç alır.
Ödünç aldıkları pay senetlerini piyasa fiyatından çabucak satarlar.
Ödünç aldığı pay senetlerini geri verme vakti geldiğinde; şayet pay senedi fiyatı düşmüşse KAR, Şayet pay senedi fiyatı yükselmişse ZİYAN eder.
Pekala, bu durumda “short squeeze[1]” nedir?
Squeeze yani sıkıştırma/sıkışma, bir piyasa yatırımcısının süratli fiyat değişimine karşı, olağanda almayacağı bir konumu almak zorunda kalmasından doğan bir durumdur. Yatırımcıların açık konumlarına karşılık fiyatın süratle yükselmesi halinde, pay almak zorunda kalmaları ve böylelikle fiyatın daha da süratli yükselmesine sebep olmaları durumudur.
Durumu daha iyi kavrayacak olursak elinde pay bulunan boğaların, piyasanın düşeceğini öngören ayıları, alım yaparak sıkıştırmaları sonucu durumlarını kapatmaya zorlamalarıdır.
Geçtiğimiz günlerde yaşanan GameStop(GME) olayında gördük ki küçük balıkların organize hareketleri, büyük balığı yemelerini sağladı. Bu olay da tarihe 21. yüzyılın Boston Çay Partisi [2]olarak geçti. Popülist bir isyan olduğu da düşünülen bu olayda verilen bir öteki büyük örnekse Robin Hood. Bu olayı da kısaca anlatmak gerekirse Reddit kullanıcıları, piyasada short konuma giren bireyleri fark edince bu defa payları onlar almaya başladılar ve böylelikle düşmesi beklenen payın kıymeti arttı. Pahası artan pay ile short duruma girenler sıkışmaya başladılar ve bunun sonucu olarak da daha az kayıpla konumdan çıkmak için yol aradılar.
X yatırımcısı, düşeceğini beklediği pay senetlerini ödünç alır.
Ödünç aldıkları pay senetlerini piyasa fiyatından çabucak satarlar.
Karşı durum alanlar yüzünden pay fiyatları yükselince, short duruma giren X yatırımcısı ziyan etmiş olur.
[1] https://www.tomorrowmakers.com/stocks/what-short-selling-research-article
[2] https://www.youtube.com/watch?v=-B5Hhn-OCtk
Para Tahlil