2Ç21 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2021/06 periyoduna aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
– Net satışları 2. çeyrekte bir evvelki çeyreğe nazaran %55,4 artış göstermiştir. Geçen yılın tıpkı çeyreğine nazaran %61,2 artışla 5.8 milyar TL olmuştur. 2021 yılının birinci 6 ayında geçen yılın birebir periyoduna nazaran net satışları %53,5 artışla 9.6 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
– FAVÖK’ü 2. çeyrekte bir evvelki çeyreğe nazaran %81,8 artış göstermiştir. Geçen yılın tıpkı çeyreğine nazaran % 64,4 artışla 1.3 milyar TL olmuştur. 2021 yılının birinci 6 ayında geçen yılın birebir devrine nazaran %72,2 artışla 2.1 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
– FAVÖK marjı 2. çeyrekte bir evvelki çeyreğe nazaran 332 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın tıpkı çeyreğine nazaran 44 baz puan artışla %22,9 olmuştur. 2021 yılının birinci 6 ayında geçen yılın birebir devrine nazaran 234 baz puan artışla %21,6 düzeyinde gerçekleşmiştir.
– Net karı 2. çeyrekte bir evvelki çeyreğe nazaran %78,87 artış göstermiştir. Geçen yılın birebir çeyreğine nazaran %104,2 artışla 721.2 milyon TL olmuştur. 2021 yılının birinci 6 ayında geçen yılın birebir periyoduna nazaran net karı %133,4 artışla 1.1 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
– Net borcu 2. çeyrekte bir evvelki çeyreğe nazaran %4,2 düşüşle 1.6 milyar TL olmuştur
Sonuç
Şirket, 2Ç21’de 5.824 mn TL satış geliri (kons: 5.563 mn TL-Gedik: 5.589 mn TL), 1.333 mn TL FAVÖK (kons: 1.285 mn TL-Gedik: 1.280 mn TL) ve 721 mn TL net kar (kons: 705 mn TL-Gedik: 675 mn TL) açıklamıştır. Şirketin operasyonel performansı ve net karı beklentilerin hafif üzerinde açıklanmıştır. Satış gelirleri güçlü hacim toparlanması ve artan fiyatlar kaynaklı yıllık bazda artış gösterirken beklentilerin üzerindedir. 2Ç21’de konsolide satış hacmi yıllık %19,8 yükselişle 393 milyon ünite kasa olurken, %18’lik büyüme yurtiçi, %20,9’luk yükseliş milletlerarası satış hacminden kaynaklanmıştır. Yurtiçi satış gelirleri yıllık %48 artışla 2.191 milyon TL olmuştur. Güçlü satış hacmi büyümesi ve Türk Lirası’danki kıymet kaybı sonrası milletlerarası satış gelirleri yıllık %71 güçlü artışla 3.633 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2Ç21’de su kategorisi hacmi yıllık %28,7 büyürken, gazlı içecek kategorisi hacmi %17,5 ve gazsız içecek kategorisi hacmi %40 yükseliş göstermiştir. 2Ç21’de şirketin FAVÖK ve FAVÖK marjı gelişim kaydetmiştir. Şirket yükselen operasyonel performans sonrası yıllık %104 artışla 721 milyon TL net kar açıklamıştır. 2Ç21’de net borç yatay kalmıştır. Şirket 2021 yılı öngörülerini revize etmiştir. Konsolide satış hacminin yüksek tek haneli büyümesi (önceki: %4-6) (Gedik: %10,7) ve net satış gelirlerinin düşük orta %20’ler düzeyinde büyümesi (önceki: yüksek %10’lar) (Gedik: %27) beklenmektedir. Pay son 2021 yılı beklentilerimize nazaran 6,7x FD/FAVÖK ile süreç görmektedir. Finansal sonuçlar, baz tesiri nedeniyle güçlü gelirken, piyasa beklentilerine yakın açıklanmıştır. Finansal sonuçların pay üzerindeki tesirini hudutlu müspet olarak kıymetlendiriyoruz.
Coca Cola İçecek (CCOLA)
Öneri: Endekse Paralel Getiri
Son Kapanış: 86,55
Hedef Fiyat: 90,95
Potansiyel Getiri: %5
Yasal İkaz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri ortasında imzalanacak yatırım danışmanlığı mukavelesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların ferdî görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Gedik Yatırım
Para Tahlil
