Çeyreksel bazda güçlü sonuçlar beklediğimiz sanayi şirketleri: Yılın ikinci çeyreğinde güçlü kar ivmesi beklediğimiz şirketler ve nedenleri şu formdadır: Erdemir ve Kardemir (yüksek eser fiyatları), Tüpraş (petrol fiyatlarındaki artış ve eser marjlarındaki hafif toparlanma), Petkim (artan eser fiyatlarından kaynaklanan güçlü nafta-etilen makası), Şişe Cam (düzcam tarafında güçlü fiyat ivmesi, cam konut eşyası segmentinde kapanmaların azalmasıyla birlikte artan talep, soda külü tarafında artan satış ölçüleri, cam ambalaj segmentinde kuvvetli seyreden memleketler arası talep ve döviz kurlarındaki yüksek düzeylerin gelirlere sağladığı katkı), Coca Cola İçecek (ekonominin açılması ardından güçlenen talep), Tofaş ve Doğuş Oto (güçlü iç talep), Logo Yazılım (güçlü satış ivmesi ve artan karlılık). Öte yandan, potansiyel güçlü kar ivmelerinin Erdemir, Kardemir, Petkim, Şişe Cam ve Tüpraş payları üzerinde fiyatlanmamış olduğunu düşünmekteyiz.
Özel bankaların makul karlar açıklamasını öngörüyor, Yapı Kredi’nin öne çıkmasını bekliyoruz. Kamu bankalarında özel bankalara göre daha düşük karlılık ivmesi beklerken, özel bankalarda ana temaların enflasyona endeksli tahvillerde artan getiriler, kredi/mevduat makası daralmasının sona erdiğine dair işaretler, makul kurul geliri büyümesi ve düşük kredi karşılık maliyetleri olmasını öngörüyoruz. Özel bankalar içerisinde bahsedilen tema karışımı içerisinde Yapı Kredi Bankası’nın öne çıkmasını bekliyoruz. Epey düşük PD/DD çarpanından süreç gören (0,35) Yapı Kredi payında beklentilerimiz gerçekleştiği takdirde bankanın sene sonu hedeflediği %14-16 öz sermaye getirisi amacına olan yatırımcı inancı artıp, bu durum paya ivme kazandırabilir.
Yasal İkaz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri ortasında imzalanacak yatırım danışmanlığı kontratı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların ferdî görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Gedik Yatırım
Para Tahlil
