Finans bölümü süratli bir teknolojik değişim geçiriyor. Klasik bankalar, fizikî şubeleri olmayan çevrimiçi teşebbüslerin rekabetiyle karşı karşıya. Toplumsal medya ve başka dijital platformlar ödeme ve krediye yanlışsız genişliyor. COVID-19 tarafından tetiklenen dijital hizmetlere olan talep artışı, bu dönüşümü turbo şarj ediyor. Şahit olduğumuz birleşme fintech inovasyonuna istikamet veriyor ve kıymetli soruları gündeme getiriyor. Son finansal inovasyonun, bildiğimiz biçimiyle finansmanı kökten değiştirebilecek dönüştürücü istikametleri neler? Finansın dönüşümü hangi yeni siyaset zorluklarını getirecek?
Son IMF ve ECB araştırması, finansal inovasyonun iki alanını birbirinden ayırıyor. Biri bilgi: örneğin kredi prestijini belirlemek için müşterilerle ilgili bilgileri toplamak ve tahlil etmek için yeni araçlar. Oburu irtibat: müşteri ilgilerine ve finansal eserlerin dağıtımına yeni yaklaşımlar. Her boyut birtakım dönüştürücü bileşenler içermekte.
Yeni bilgi tipleri
En dönüştürücü bilgi yeniliği, müşterilerin çeşitli çevrimiçi etkinliklerinin dijital ayak izlerinden gelen yeni data çeşitlerinin kullanımındaki artış – temel olarak kredi değerliliği tahlili için.
Gelir, çalışma mühleti, varlıklar ve borçlar üzere katı bilgileri kullanarak kredi puanlaması yapmak yeni bir şey değil. Tipik olarak, ne kadar çok data mevcutsa, kıymetlendirme o kadar yanlışsız olur. Fakat bu formülün iki sorunu var. Birincisi, bu bilgi “döngüsel” olma eğiliminde: iyi vakitlerde kredi genişlemesini artırır fakat gerileme devirlerinde daralmayı şiddetlendirir.
İkinci ve en karmaşık sorun, yeni teşebbüsçüler, yenilikçiler ve birçok kayıt dışı çalışan üzere belli çeşitten insanların kâfi somut dataya sahip olmayabilmesiyle ilgili. Amerika Birleşik Devletleri’ne taşınan iyi maaşlı bir gurbetçi bile, kredi kaydı olmadığı için kredi kartı alamama ve kredi kartı eksikliği nedeniyle kredi siciline sahip olmama durumu ile karşılaşabilir.
Fintech, çeşitli finansal olmayan datalara dokunarak bu ikilemi çözer: İnternete erişmek için kullanılan tarayıcı ve donanım tipi, çevrimiçi aramaların ve satın almaların geçmişi. Bir vakitler yapay zeka ve makine tahsili tarafından desteklenen bu alternatif bilgi kaynaklarının çoklukla klâsik kredi kıymetlendirme formüllerinden daha üstün olduğunu ve örneğin kırsal bölümdeki kayıt dışı çalışanlara, hane halklarına ve şirketlere daha fazla kredi sağlayarak finansal iştiraki ilerletebileceğini gösteren araştırmalar var.
Yeni irtibat kanalları
İrtibat yeniliği, tüketicilerin günlük ömürlerinin birçoklarına nüfuz eden ve böylelikle dijital ayak izlerini ve mevcut bilgileri artıran toplumsal medya, taşınabilir bağlantı ve çevrimiçi alışverişteki çeşitli dijital platformlar tarafından yönlendirilir. Amazon, Facebook yahut Alibaba üzere platformlar, ekosistemlerine giderek daha fazla finansal hizmet dâhil ederek, ödemeler, varlık idaresi ve finansal bilgi sağlama hususlarında bankalarla rekabet eden yeni uzman sağlayıcıların yükselişini mümkün kılıyor.
Teknoloji tekrar mevcut bir eğilimi güçlendiriyor. Şahsen banka şubesi ziyaretlerinden, çevrimiçi irtibata geçiş, ekseriyetle müşteri rahatlığını artırır ve finansal aracılığı daha uygun maliyetli hale getirir. Ayrıyeten, artık daha uzaktaki müşterilere hizmet verebilen bankalar ortasındaki coğrafik rekabeti de artırır.
Dijital dönüşümün tesirleri finans bölümü için güçlü ve kesim aslında bilgisayarlara çok bağımlı durumda. Bu, son yirmi yılda Avrupa Birliği’nin en büyük 15 iktisadında çevrimiçi bankacılık kullanımının ikiye katlanmasıyla izlenebiliyor. Ve ortalama % 50 kullanımla, büyümek için hala değerli bir alana sahip.
Siyaset zorlukları
Bu büyüme potansiyeli, bilgi ve bağlantıdaki dijital yeniliğin daha da derinleşmesini ve çeşitli siyaset alanlarında yeni önceliklere yol açmasını sağlıyor. İhtiyati düzenleme kıymetli zorluklarla karşı karşıya. Düzenleyicilerin, COVID-19 krizi sırasında birinci gerçek hayat gerilim testiyle karşı karşıya kalan yeni kredi teknolojileri ve iş modellerinin operasyonel risklerini değerlendirmeleri gerekir.
Öbür riskler de büyük değer taşıyor: daha fazla siber güvenlik riski (daha fazla çevrimiçi hizmet kullanan finansal kurumlar ve müşteriler hatalılar için potansiyel yeni fırsatlar yaratır) ve düzenleyici arbitraj (iş modellerini düzenleyici nezareti azaltmak için uyarlamak). Tüm bu zorlukların üstesinden gelmek için, düzenleyici kurumların uzmanlıklarının kesimin uzmanlığıyla eşleşmesini sağlamaları gerekir – bu, finansal teknoloji alanına daha fazla yetenek girdikçe ve yeniliğin suratı arttıkça daha da zorlaşabilen tarihî olarak sıkıntı bir şey.
Para siyaseti ortamı da değişecek
Katı bilginin döngüsel hareketleri (yükseliş ve düşüşleri şiddetlendirmek), merkez bankacılarının daha “anti-konjonktürel” olmalarını gerektirebilir (yani, gerçek ekonomik gelişmelerin gerektirdiğinden daha güçlü teşvik yahut soğutma tedbirleriyle potansiyel olarak çok telafi etme). Yeni para siyaseti transfer kanallarının tam olarak anlaşılması gerekecek. Ayrıyeten, yeni oyuncular bankaları finansal sistemiyle daha az ilgili hale getirdikçe, merkez bankalarının para siyaseti uygulama araç kutularını değiştirmeleri, potansiyel olarak banka dışı likidite sınırlarına erişmelerine müsaade vermeleri ve bunları operasyonlarına dâhil etmeleri gerekecek.
Öbür kritik alanlar ortasında, ağ tesirleri ve birkaç büyük platforma yakınsama doğal eğilimi ile ilgili, büyük dijital platformların tekelci eğilimlerini ele alan rekabet siyaseti ile tüketici kapalılığını ve dataların verimli ve inançlı bir formda toplanmasını, işlenmesini ve değişimini sağlamak için data siyasetleri.
Genel olarak, finanstaki teknolojik ilerlemenin birden fazla evrimsel olsa da, suratı süratle artıyor. Fintech’in dünya çapında bir milyardan fazla bankasız beşere ulaşma potansiyeli ve bunun neden olabileceği finansal sistem yapısındaki değişiklikler ihtilal niteliğinde olabilir.
Hükümetler, finansta teknolojik geçişi takip etmeli ve dikkatle desteklemeli. Siyasetleri buna nazaran ayarlamak ve eğrinin önünde kalmak değerli.
IMF
Para Tahlil