Dolar/TL dün 8,54 ile yeni tarihi tepesini test ettikten sonra piyasalarda Merkez Bankası’nın (TCMB) 19 Kasım olan rutin PPK tarihini beklemeden bir faiz artışına gidebileceği beklentileriyle 8,45’in altına indi. Saat 11:30’da Berat Albayrak’ın AKP MV’ne “dövize müdahale edilmeyecek” tarafında brifing verdiği argümanları ile tekrar yükselişe geçti. Lakin, Trump’ın başkanlık seçimini kazanacağına dair bahisler TL’ye takviye veriyor.
Reuters bu sabahın gelişmelerini şöyle yorumladı:
Piyasada şimdi sonuçları tam netleşmeyen ABD seçimleri yakından izleniyor.
ABD seçimlerinde koltuğunu muhafazaya çalışan Lider Donald Trump, başkanlık yarışında kalması için kazanması kaide olan Florida eyaletinde Demokrat rakibi Joe Biden’ın önünde giderken, seçimin sonucunu belirleyen bir düzineye yakın eyaletin kimilerinde da rakibinin önüne geçti. seçimlerin sonuçları eyaletlerde verilen oylara nazaran o eyaletin Seçiciler Kurulu’ndaki temsilcileri tarafından belirleniyor. Adayların başkanlığı kazanması için Seçiciler Kurulu’ndaki 538 temsilciden en az 270 oy toplaması gerekli.
ABD seçimleri Türkiye açısından daha net bir risk ögesi da oluşturuyor.
Reuters’da kısa müddet evvel yayımlanan bir tahlilde dikkat çekildiği üzere Joe Biden’ın Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan’ın dış askeri müdahalelerine ve Rusya ile daha yakın işbirliğine karşı ABD’nin duruşunu sertleştirmesi beklendiği için, ABD lideri seçilmesi halinde Türkiye başka ülkelerden daha fazla kaybedebilir. Dolar/TL dün akşam saatlerinde ise gerilemeye başladı. Bankacılar düşüşte TCMB’den 19 Kasım’ı beklemeden bir faiz kararı alabileceği beklentilerinin rol oynadığını söylediler.
TCMB SIKILAŞTIRMAYI HER GÜN BELİRGİNLEŞTİRİYOR
Merkez Bankası hali hazırda %10,25 düzeyindeki siyaset faizinden fonlama yapmıyor. Banka %11,75 düzeyindeki BIST Repo-Ters Repo Pazarı’nda gecelik fonlamayı Cuma günü sıfıra indirdi. Banka tekrar birebir faiz oranındaki başka fonlamaları da dün prestijiyle yapmayacağını açıkladı. fonlama maliyetini artıran sıkılaştırma adımlarına dün de devam etti. Merkez Bankası döviz CBT15 ve altın CBT14 karşılığı TL verdiği swap piyasasındaki TL faizini 150 baz puan artırarak %11,75’ten %13,25’e yükseltti. GLP oranından kullanım dün 49 milyar TL’ye yükselerek TCMB’nin repo ile sağladığı yaklaşık 210 milyar TL’lik fonlamanın yaklaşık dörtte birini oluşturdu.
Merkez Bankası ise ortalama fonlama maliyetini dün değerli ölçüde yükseltti. TCMB dün %11.75’ten kaynak sağlamazken tüm gecelik likiditeyi %14.75 geç likidite penceresinden sağladı. Bu faizle 48.9 milyar TL sağlanırken, 28 günlük repo ihalesinde 10 milyar TL bankalara %14.99 ortalama kolay faizle verildi. Merkez Bankası başka yandan haftalık swap ihalelerinde uyguladığı TL faizini %11.75’ten %13.25’e yükseltti.
TL’de benzeri para ünitelerinden negatif ayrışma ile birlikte görülen sert paha kaybı TCMB’nin Ekim ayında beklentilerin tersine siyaset faizini sabit tutup sıkılaştırmayı faiz koridorunu genişleterek yapması ile barizleşti. Son devirde jeopolitik gelişmelerle AB ve ABD ile tansiyonun artabileceği tasaları ve ABD seçimleri de TL’de bedel kaybına tesir eden ögelere eklendi.
TL faizlerinin gecelik vadede TCMB’nin faiz koridorunun en üst düzeyi olan %14,75’e yükselmesinin yerli ve yabancı yatırımcıların konumlarında nasıl bir değişim getireceği piyasada takip ediliyor. Bankacılar ilgili adımların TL’de daha fazla bedel kayıplarının önüne geçtiği konusunda hemfikirler. Lakin piyasalar TCMB’den daha net adımlar görmek istiyorlar.
TCMB’nin bir sonraki PPK toplantısı 19 Kasım’da yani yaklaşık 2 hafta sonra. TCMB’nin enflasyon raporu telaffuzları sonrası bankanın bu tarihte siyaset faizi dahil yeni bir sıkılaştırma adımına yönelmesi bekleniyor. Birtakım beklentiler ise global satış dalgası, ABD seçimleri ya da jeopolitik tansiyonun piyasa yansıması berbatlaşması halinde bu tarihten erken de adım atmak zorunda kalabileceği tarafında.
Bir bankacı, “Piyasada sert satış baskısı akabinde hem TL hem borsada dün akşam saatlerinde önemli bir toparlanma görüldü. Burada Biden’in seçilmesiyle birlikte TCMB’nin 19 Kasım kararını erkene alabileceği istikametinde oluşan beklenti. ABD seçim sonuçları şimdi net değil fakat piyasa beklentisinin 19 Kasım ya da öncesinde TCMB’den besbelli yeni sıkılaştırma olduğu aşikar.” dedi.
Bir öteki analist de dün piyasada ABD seçim sonuçlarına nazaran Merkez Bankası’ndan bir orta toplantı ve faiz artışının fiyatlandığını söyledi.
Türkiye’nin 5 yıllık kredi iflas takası priminde (CDS) ise yükseliş devam etti. CDS saat 08.55’te 553 / 566 baz puan düzeyindeydi.
Yenileme-1: ABD seçimleri: ABD karışacak: Trump zaferini ilan etti
SABAH Bülteni: Çok süratli ve sert fiyatlamalar yaşanıyor!
TAHLİL: TL Biden’ı fiyatlıyor, seçilirse ne olacak?
Dr Baki Demirel: Enflasyon – kur sarmalından nasıl kurtuluruz? (Dolar:8,50 & Enflasyon:%11,89)
Para Tahlil
