Dün Ne Oldu…
Düne olumlu başlayan ve seans içinde 1.119 düzeyine kadar yükselen BİST100 Endeksi, %0,36 primle 1.111 düzeyinden günü tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir evvelki kapanışa nazaran 4 baz puan artarak %13,35 düzeyine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi 27 baz puan gerileyerek %13,23 düzeyine geriledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %0,674’ten süreç görüyor. Dolar/TL dün, 7,46-7,50 bandında, Euro/TL 8,86-8,93 bandında seyretti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 503,2 düzeyinden süreç görüyor.
Seansa olumlu başlayan ve beklentilerin üzerinde gelen makroekonomik bilgiler ile teknoloji paylarından dayanak bulan ABD pay senetleri, seansı artıda kapattı. Kapanışta, Dow Jones Endeksi %0,01 artışla 27.996 puana, S&P500 Endeksi %0,52 artışla 3.401 puana, Nasdaq Endeksi %1,21 artışla 11.190 puana yükseldi. Avrupa Borsaları, iyi gelen ekonomik datalardan takviye bularak seansı olumlu tamamladı.
Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın datalarına nazaran bütçe açığı yılın birinci 8 ayında 110,9 milyar TL oldu. Ağustos ayında merkezi idare bütçe masrafları 80,3 milyar TL, bütçe gelirleri 108,6 milyar TL ve bütçe fazlası 28,2 milyar TL, faiz dışı bütçe sarfiyatları 68,4 milyar TL ve faiz dışı fazla ise 40,1 milyar TL oldu.
Ankara’da 13 Ağustos’ta imzalanan “Türkiye Cumhuriyeti Hükümeti ile Libya Devleti Ulusal Mutabakat Hükümeti Ortasında Mutabakat Zaptı” onaylanarak Resmi Gazete’de yayımlandı. Buna nazaran, iki ülkenin hükümetleri, Libya’daki kalkınma projelerinin icrasına yönelik ülkede istikrarı sağlama ve iki ülke ortasında gerçek bir paydaşlığın temellerini atma üzerindeki direkt tesirleri göz önüne alarak çalışmalara devam etmenin ehemmiyetini vurguladı.
Türkiye’de konut satışları, Ağustos’ta yıllık bazda %54,2 artarak 170 bin 408’e ulaştı. Ağustos’ta satılan konut sayısı bir evvelki aya nazaran %25,7 geriledi.
Türkiye, yeni bir Navtex duyuru ederek, Akdeniz’de misyon yapan Yavuz Sondaj Gemisinin vazife müddetinin 12 Ekim’e kadar uzatıldığını belirtti.
ABD sanayi üretimi, ağustos ayında %0,4 ile beklentilerin altında bir artış gerçekleştirdi. ABD FED New York Şubesi imalat endeksi, eylülde piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşerek 17 pahasına yükseldi.
ABD’de ithalat fiyat endeksi Ağustos’ta aylık %0,9 ve ihracat fiyat endeksi %0,5 artarak piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.
Çin Devlet Kurulu Gümrük Tarife Kurulu, 16 Eylül 2021’e kadar ABD’den ithal edilen endüstriyel yağlar ve balık yemi dahil 16 esere ek tarife uygulanmayacağını açıkladı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,10 ekside. Sabah saatlerinde Dolar/TL 7,49, Euro/TL, 8,87, Euro/Dolar paritesi, 1,18, dolar endeksi, 93,04 düzeyinden, Brent tipi petrol, varil başına 41,09 dolardan süreç görüyor. Altının onsu 1.960 dolardan, gramı ise 471,86 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde konut fiyat endeksi verisi takip edilecekken yurt dışında İngiltere’de tüketici fiyat endeksi ve perakende fiyat endeksi, Euro Bölgesi’nde dış ticaret istikrarı, OECD G-20 ülkeleri için Ekonomik Görünüm Raporu, ABD’de perakende satışlar, işletme stokları, Doe petrol stokları ve FED faiz kararı ön plana çıkıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
9,49x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık ortalamasına nazaran %-1,3 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son devirde kıymetli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle memleketler arası endekslere paralel halde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpanda iskonto olmasına karşın önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 16 Ocak’ta yapılan 2020 yılının birinci toplantısında 75, 19 Şubat’ta 50, planlı toplantısından 2 gün evvel harikulâde toplanarak 17 Mart’ta 100, 22 Nisan’da 100 ve 21 Mayıs’ta 50 baz puan indirim yaparak toplamda 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 25 Haziran, 23 Temmuz ve 20 Ağustos toplantılarında ise değişiklik yapmayarak haftalık repo faizini mevcut %8,25 düzeyinde bıraktı.
Ağustos ayında %0,86 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine nazaran; Eylül ayında %0,92, 2020 yılı sonunda %10,82 ve 12 ay sonrasında %9,70 artması beklenmektedir. Tekrar birebir ankette Dolar/TL’nin 2020 sonunda 7,34, 12 ay sonrasında ise 7,68 olması öngörülmektedir.
Cari istikrarın 2020 sonunda 17,3 milyar dolar, 2021 yılında ise 20,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2020 ve 2021’de sırasıyla -%1,6 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,43’te kalması, 3 ay sonrasında %9,06’ya, 6 ay sonrasında %9,20’ye ve 12 ay sonrasında ise %9,10’a gerilemesi beklenmektedir. Hali hazırda %13,23 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %12,72 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
YASAL IHTAR
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri ortasında imzalanacak yatırım danışmanlığı kontratı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların ferdî görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bizim Menkul Bedeller
Para Tahlil
