Belirsizlik vakitlerinde altın her vakit en çok aranan inançlı liman varlığı olarak rolünü sürdürüyor. ABD seçimleri iyice yaklaştıkça ve global pandemi kötüleşmeye devam ettikçe önümüzdeki birkaç ay, epeyce çalkantılı ve hadiseli geçecek üzere görünüyor. Bu nedenle, altın, yatırımcılar için önümüzdeki bu güçlü ve öngörülemeyen vakitlerde hayatta kalmak için muhakkak çok değerli bir rol oynayacak.
Koronavirüs krizi ve Başkanlık yarışından kaynaklanan belirsizlik, altının temelindeki arz ve talep dinamiği için en kıymetli belirleyici olmaya devam ediyor. Tek fark, bu ikisinin tesirinin son birkaç hafta içinde daha besbelli hale gelmesi.
Piyasa, muhtemel bir Joe Biden galibiyetini şimdiden fiyatlandırdı, bu nedenle seçimlerin akabinde büyük bir piyasa sürprizine yol açma mümkünlüğü düşük. Fakat, sahiden kazanırsa ve sonra Donald Trump, ABD Yüksek Mahkemesinde seçim sonuçlarına itiraz etmeye karar verirse, bu yeni belirsizlik çeşitlerine yol açabilir. Sonuç olarak, global altın talebinin daha da artması mümkün görünüyor.
Koronavirüs kriziyle ilgili olarak, son AstraZeneca aşı haberleri, gergin global piyasaları süreksiz olarak rahatlattı, fakat global olaylar arttıkça baskı artmaya devam edecek. Sonunda, hükümetler daha sıkı denetim tedbirleri uygulamaya zorlanacak ve bu da altın için yüksek talebi destekleyecek.
Genel olarak, altta yatan temeller, altın fiyatının önümüzdeki haftalarda ve aylarda paha kazanmaya devam edeceğini gösteriyor üzere görünüyor; fakat, görülmek üzere olduğu için, teknik fotoğraf daha az net.
- Uzun Vadeli Görünüm:
Aşağıdaki günlük grafikte görülebileceği üzere, altının fiyat hareketi şu anda bir konsolidasyon aralığının üst hududuna yakın bir yerde. Son fiyatlar USD1927,24 (%23,6 Fibonacci geri çekilme seviyesi) ile USD1836,28 (%38,2 Fibonacci geri çekilme seviyesi) ortasında uzanıyor. Bu aralık azalan bayrak formasyonunun sona ermesinin akabinde 8 Ekim’de ortaya çıktı.
Bayrak, koronavirüs çöküşünün ortaya çıkmasından evvel büyük bir hareketli takviye rolüne hizmet eden 100 günlük hareketli ortalamanın (MA-mavi renkte) çabucak üzerinde sonlandı. Hareketli ortalamanın Eylül ayı sonundaki gücünün bu birinci testi, Mart ayından bu yana birinci büyük düşüşü temsil etti ve bu da daha büyük bir düşüş eğiliminin oluşumunun erken bir başlangıcı olabilir.
Bilhassa farklı olan, fiyat hareketinin son birkaç haftada 100 günlük MA’nın üzerinde lakin 50 günlük MA’nın (yeşil renkte) altında konsolide olması. Dahası, 20 günlük MA’nın (kırmızı) çabucak üzerinde süreçler devam ediyor. Bu davranış iki ana MA ortasındaki fiyat hareketinin denetim altına alındığı açıkça görülebilen bir ‘Darboğaz’ tesiri yaratmakta.
Bu tıp sessiz fiyat hareketi, tipik olarak, her iki istikamette de kıymetli bir kırılma oluşmadan evvel süreç hacminin azalmasını gerektirir. Esasen, altının şu anda “fırtınadan evvel sakinliği” yaşadığı söylenebilir. Altın 50 günlük MA ve % 23,6 Fibonacci’nin üzerinde yanlışsız kırılırsa, bir sonraki maksat USD2000’deki ruhsal olarak değerli direnç olacaktır. Bilakis, 100 günlük MA’nın altındaki bir hareket ise ayıların bir sonraki %38,2 Fibonacci’nin gücünü test etmelerinin yolunu açacaktır.
- Kısa Vadeli Görünüm:
Aşağıdaki 4H şeması, darboğaz modelinin tabiatını özetlemekte. Fiyat hareketi, darboğazın üst ve alt sonlarını aslında iki kere test etti; bu, belirleyici bir kırılma / bozulma meydana gelmeden evvel tıpkı hareketi en az bir defa daha yapabileceği manasına geliyor.
Darboğazın oluşmasından evvel, fiyat hareketi bir baş ve omuz modeli ve bir çift taban modeli oluşturdu. İkisinin yaka alanları kabaca iki değerli alanı özetlemekte: biri direnç ve oburu takviye. Bu nedenle, darboğazdan en son kopuş / düşüşün de yeşil renkli iki alanda kalması gerekecek.
Üstte belirtilen temeller göz önüne alındığında, yükseliş eğilimi daha makul görünüyor; lakin mümkün bir düşüş de büsbütün göz gerisi edilmemeli. Şu anda, fiyat USD1900.00’da ruhsal olarak değerli dayanağın çabucak üzerinde süreç görüyor ve bu kıymetli bir dönüm noktası. Bunun altındaki potansiyel bir kırılma, piyasa ayılarının kararlılığını gerektirecek ve daha fazla düşüşe yol açabilir.
Bilakis, darboğazın üzerindeki bir kırılma üç kıymetli testle uğraşmak zorunda kalacak: darboğazın kendisinin üst hududu; %23,6 Fibonacci ve USD1950 direnci.
- Sonuç:
Piyasa ayılarının altın fiyatını USD 1900 ruhsal takviyesinin altına düşmeyi başarması ‘düşüş testi alanı’ içinde fırsat yaratacaktır. Çoğunlukla yükselişe yönelik temeller ve fiyat hareketinin günlük grafikte 100 günlük ortalamanın üzerinde ağırlaştığı gerçeği göz önüne alındığında, bu yaklaşımın yüksek derecede risk içerdiği görülüyor.
Piyasa boğaları, bilakis, eğilimi bilakis çeviren stratejilerini kullanmak için bir fırsat arıyorlar. Fiyat hareketi, üstteki saatlik grafikte görüldüğü üzere çoğunlukla nötr olan “konsolidasyon alanı” içinde ağırlaşırken, boğalar olumsuz dalgalanmalardan ziyan görebilir. Buna nazaran, fiyat hareketi “yükseliş testi alanları” 1 ve 2’nin üzerinde çıkmayı başarırsa, uzun vadeli yükseliş iddialarını haklı çıkaran daha fazla delil olacak.
FX Street
Para Tahlil
