İş Bankası’nın 2020 yılının üçüncü çeyreğindeki net periyot karı bir evvelki çeyreğine nazaran %36,1, bir evvelki yılın tıpkı çeyreğine nazaran ise %59,4 oranında artarak 2.149mn TL’ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 1.852mn TL’nin, hem de piyasa beklentisi olan 1.896mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada özkaynak formülü uygulanan iştiraklerden elde edilen gelirin beklentimizden yüksek gelmesi ile operasyonel masrafların beklentimizden düşük gerçekleşmesi tesirli olmuştur. Banka ayrıyeten beklentimizin üzerinde hür karşılık ayırırken, öbür gelirler de beklentimizin üzerinde gerçekleşmiştir.
Üçüncü çeyrek kar sayısıyla birlikte İş Bankası’nın 2020 yılı Ocak-Eylül periyodu net periyot karı bir evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %38,0 oranında artarak 5.184mn TL’ye yükselmiştir.
Banka’nın faiz artışlarına rağmen, mevduat maliyetindeki gerileme hafif de olsa devam ederken, TÜFE endeksli tahvillerin getirilerinde 338mn TL artış görülmüştür. Kredilerden elde edilen gelirler de artış görülürken, yüksek swap kullanımının da olumlu katkısıyla net faiz gelirleri çeyreksel bazda %12,2 oranında artarak 6,86 milyar TL’ye yükselmiş ve karı desteklemiştir. Karı destekleyen bir başka kalem olan fiyat ve kurul gelirlerinde ise normalleşmeyle birlikte %31,7 artış görülmüş ve bu kalemden 1,5 milyar TL gelir elde edilmiştir. Öteki yandan, operasyonel masraflardaki %4,9’lık düşüş ve swap maliyetlerindeki artışa rağmen (336mn TL’lik artış)alım satım gelirlerinin tesiriyle ticari ziyanda 69mn TL’lik gerileme de karı destekleyen öbür faktörler olmuştur. Banka’nın karşılık sarfiyatları ise kurların tesiri ve ihtiyatlılık kapsamında çeyreksel bazda %39,8 oranında artarak 4,3 milyar TL’ye yükselmiştir. Banka bu çeyrekte 1.250mn TL özgür karşılık ayırmış ve Banka’nın toplam hür karşılıkları 2.975mn TL’ye yükselmiştir. Son olarak, Banka’nın özkaynak yolu uygulanan iştiraklerden elde edilen gelirleri 711mn artarak 1.210mn TL’ye yükselmiştir.
Banka’nın Net Faiz Marjı (swap sarfiyatı hariç) 20 baz puan artarak %5,17’ye yükselmiştir. Banka’nın ortalama özsermaye ve faal karlılığı ise sırasıyla %13,4 ve %1,5 ile bir evvelki çeyreğin üzerinde gerçekleşmişlerdi.
Kaynak:Ziraat Yatırım
Para Tahlil